Russland spürt den Biss der Sekundärsanktionen

Peter Mironenko

29. März 2024

Hallo! Willkommen zu Ihrem wöchentlichen Leitfaden für die russische Wirtschaft - geschrieben von Alexander Kolyandr und Alexandra Prokopenko und präsentiert von The Bell. In dieser Woche befassen wir uns mit der Frage, wie die vom Westen verhängten Sekundärsanktionen die Geschäftsmöglichkeiten Russlands einschränken. Außerdem befassen wir uns mit den Auswirkungen der ukrainischen Drohnenangriffe auf Ölraffinerien.

Sekundärsanktionen der USA erhöhen Transaktionskosten für den russischen Außenhandel

U.S. Präsident Joe Bidens Durchführungsverordnung zur Verhängung von "Sekundärsanktionen" gegen Unternehmen, die an Finanztransaktionen mit dem russischen Verteidigungssektor beteiligt sind, hat seit ihrer Einführung im Dezember spürbare Auswirkungen gezeigt. Infolgedessen stellen Unternehmen in China, der Türkei, den Vereinigten Arabischen Emiraten und anderen Ländern, die Beziehungen zu Russland unterhalten, Zahlungen für russische Exporte zurück, und Banken beenden die Beziehungen zu ihren russischen Geschäftspartnern.

Was ist hier los?

Seit dem umfassenden Einmarsch in die Ukraine im Jahr 2022 ist es für russische Unternehmen immer schwieriger geworden, internationale Zahlungen zu tätigen. Bidens Anordnung hinzugefügt zu ihren Problemen erheblich bei. Im Januar gab es erste Anzeichen dafür, dass Russlands wichtige neue Handelspartner - China, Indien und die Türkei - das Problem ernst nehmen. Seitdem haben sich die Probleme noch verschärft.

Banken in China, der Türkei und den Vereinigten Arabischen Emiraten haben in diesem Monat damit begonnen, von ihren Kunden schriftliche Garantien zu verlangen, aus denen hervorgeht, dass keine Person oder Organisation, die auf der US-Sanktionsliste steht, an einer bestimmten Transaktion beteiligt ist, berichtet Reuters berichtete. Dies führte zu monatelangen Zahlungsverzögerungen bei russischen Öllieferungen. Im vergangenen Monat haben die Banken in den Vereinigten Arabischen Emiraten die Zahlungskontrolle verschärft. "Manchmal dauert es Wochen, bis eine direkte Transaktion abgeschlossen ist", sagte ein Händler gegenüber Reuters.

Vor allem, wenn die USA die Transaktionen russischer Unternehmen mit dem Yuan weiterhin stören können, wäre das ein schwerer Schlag. Nach der Verhängung westlicher Sanktionen im Jahr 2022 ist der Yuan im russischen Außenhandel weit verbreitet. Im Dezember machte der Yuan auf den Yuan mehr als ein Drittel der russischen Importe und Exporte aus (2,8 Milliarden Dollar der russischen Devisenexporte im Wert von 5,8 Milliarden Dollar wurden in Yuan bezahlt, so die Zentralbank). Der Yuan übertraf Der Yuan übertraf im vergangenen Jahr den Dollar, was den Umsatz an der Moskauer Börse angeht, wobei 42 % des Handels auf die chinesische Währung entfielen, während es zwei Jahre zuvor weniger als 1 % waren.

China

Nach Bidens Anordnung haben alle chinesischen Staatsbanken nicht mehr Geschäfte mit Unternehmen ein, die mit dem russischen Verteidigungssektor in Verbindung stehen, und verschärften die Kontrollen aller anderen russischen Kunden. Ein Dutzend große Privatbanken folgten diesem Beispiel. Dies führte dazu, dass die durchschnittliche Überprüfungszeit für Transaktionen von Russland nach China auf bis zu 18 Tage anstieg, nach Angaben von dem Telegram-Kanal Geschäftspraktiken in China. Für kleine chinesische Banken, die mit ähnlich kleinen russischen Geschäftspartnern zusammenarbeiten, sind die Transaktionszeiten jedoch unverändert.

Wie eine Quelle bei einem russischen Unternehmen gegenüber The Bell erklärte, "handelt es sich nicht um einen Zusammenbruch der Transaktionsketten, sondern um eine Anpassung". Er fügte hinzu: "Insgesamt wurden und werden weiterhin Zahlungen getätigt. Es ist nur so, dass die Banken der ersten Ebene durch Banken der zweiten und dritten Ebene ersetzt werden. Chinas Bankensystem hat mehr als 4.500 Banken, von denen viele keine Korrespondenzbeziehungen mit dem US-Dollar oder anderen Reservewährungen unterhalten. Das bedeutet, dass sie keine Angst vor Sekundärsanktionen haben.

The Bellgrößer die russische Bank ist und je häufiger sie im Zusammenhang mit Sanktionen genannt wird, desto unwahrscheinlicher ist es, dass eine Zahlung von ihr ausgeführt wird. Mit anderen Worten: Die Zahlungsketten passen sich an eine neue Realität an. "Früher lautete die Beziehung: Kunde - russische Bank - ausländische Bank - Kunde. Jetzt gibt es vielleicht noch drei oder fünf weitere Banken in der Kette. Aber im Großen und Ganzen funktioniert es immer noch", sagte die Quelle.

Türkei

Die Situation mit anderen Ländern ist noch weniger klar. Nach Bidens Anordnung haben die türkischen Banken verschärft ihr Vorgehen. Die größten türkischen Banken begannen, Korrespondenzkonten bei russischen Kreditinstituten zu schließen, und stellten Zahlungen im Rahmen von Verträgen ein, die nach der Invasion in der Ukraine geschlossen wurden. Türkische Exporteure baten die Behörden außerdem, Verträge mit russischen Unternehmen von der gesetzlichen Verpflichtung zur Rückführung ausländischer Gewinne auszunehmen, berichtet die türkische Wirtschaftszeitung Ekononim berichtete Anfang des Jahres. Nach Angaben von Ekononimbegannen die Probleme mit den Zahlungen, nachdem US-Außenminister Anthony Blinken das Land besucht hatte.

Nach Angaben des türkischen Handelsministeriums sind die türkischen Exporte nach Russland im Februar im Vergleich zum Vorjahr um 33 % auf 670 Mio. $ gesunken. Daten. "Die US-Dollar-Zahlungen werden schlechter, aber Rubel und Lira kommen durch", sagte ein Bundesbeamter.

UAE

In den Vereinigten Arabischen Emiraten haben führende Banken den Zahlungsverkehr mit Russland eingeschränkt und beginnen, die Konten von Unternehmen und Privatpersonen zu schließen, berichtet die Wirtschaftszeitung Wedomosti berichtete. Lokale Banken haben die Annahme von Geldern aus Russland eingestellt und die Konten von Unternehmen im Besitz von Russen geschlossen. Nach Angaben von Wedomosti gibt es regelmäßig Fälle, in denen Überweisungen auf ein Konto lediglich an den Absender zurückgeschickt werden. Mehrere Banken verlangen für fast jede Transaktion erklärende Dokumente, und es kann lange dauern, bis Zahlungen abgeschlossen sind.

Welche Auswirkungen hat das auf Russland?

Sekundärsanktionen schränken Russlands Möglichkeiten ein, Reservewährungen - US-Dollar, Euro und Pfund - für internationale Zahlungen zu verwenden. Diese Währungen sind für den internationalen Handel leichter zu verwenden, denn je mehr Menschen etwas verwenden, desto mehr wird es akzeptiert. Ein Beispiel, 80% der Fälle, in denen der US-Dollar als Währung für ein Importgeschäft verwendet wird, haben nichts mit den Vereinigten Staaten zu tun. Für Exporteure ist es nicht nur einfacher, in einer Währung zu zahlen, die sie möglichst häufig verwenden können, sondern es ist auch für Länder mit kleinen Märkten rentabler, die Preise für ihre Waren in einer Reservewährung anzugeben.

Warum sich die Welt darum kümmern sollte

Der internationale Zahlungsverkehr wird zu einem Engpass, der Russlands Möglichkeiten, mit asiatischen Ländern Handel zu treiben, einschränkt und seine Bemühungen, Sanktionen zu umgehen, zunichte macht. Bidens Anordnung hat das Leben für Import- und Exportunternehmen erheblich erschwert und die Transaktionskosten erhöht. Da es jedoch eine Zahlungsinfrastruktur für Rubel und Yuan gibt, ist dies kein Beinbruch.

Ukrainische Angriffe auf russische Ölinfrastruktur beeinträchtigen Produktion

Die ukrainischen Drohnenangriffe auf russische Ölraffinerien nehmen zu und scheinen erste ernsthafte Auswirkungen auf die Verfügbarkeit von Benzin zu haben.

Reuters berichtete Am Donnerstag berichtete Reuters, dass der staatliche Ölgigant Rosneft nach einem Drohnenangriff den Betrieb seiner Kuibyschewski-Raffinerie in Samara eingestellt hat. Im vergangenen Jahr wurden in dieser Raffinerie 3,7 Millionen Tonnen Öl verarbeitet, was 1,3 % des raffinierten Öls in Russland entspricht. Ihre potenzielle Kapazität, nach Angaben von Rosneftdoppelt so hoch.
Am selben Tag nahm Rosneft seine Raffinerie in Rjasan wieder in Betrieb, die am 13. März durch einen Drohnenangriff gestoppt worden war und zwei Wochen lang still lag. Nach Angaben von Reuters nahm Rosneft die Produktion mit 60 % der früheren Kapazität wieder auf.
Reuters hat errechnet, dass insgesamt bis zu 14 % der russischen Raffineriekapazitäten derzeit außer Betrieb sind. Da die Ukraine offenbar in der Lage ist, Ziele im Umkreis von 1.000 km anzugreifen, ist mehr als ein Drittel der russischen Raffineriekapazität bedroht.
Russland verbot Ende Februar hat Russland die Benzinexporte verboten. Und erhöhte seine Einfuhren von belarussischem Benzin im darauf folgenden Monat (von Null im Januar auf 3.000 Tonnen im März). Die westlichen Sanktionen wirken sich offensichtlich auf die Geschwindigkeit aus, mit der beschädigte Raffinerien repariert werden können.
Nach Angaben des Staatlichen Statistikamtes ist die Benzinproduktion in Russland zwischen dem 18. und 24. März um 7,4 % gegenüber der Vorwoche und um 14,3 % gegenüber dem Vorjahr zurückgegangen. Die Preise für Benzin steigen an der Börse, über die ein Viertel des gesamten Kraftstoffs verkauft wird. Die Verbraucherpreise bleiben jedoch vorerst stabil: Sie stiegen in der vergangenen Woche um 0,08 % und sind seit Jahresbeginn um 0,63 % gestiegen.

Warum sich die Welt darum kümmern sollte

Die Abschaltung von Raffinerien nach Drohnenangriffen ist kein ernstes Problem. Und Russland scheint in der Lage zu sein, einen vorübergehenden Kapazitätsverlust durch den Import von Benzin aus Weißrussland auszugleichen. Die Situation könnte sich jedoch verschlechtern. Sollten die Angriffe anhalten, wäre die Regierung gezwungen, entweder die Preise zu regulieren, eine höhere Inflation zu akzeptieren oder wertvolle Luftabwehrsysteme zum Schutz der Raffinerien zu verlegen.

Zahlen der Woche

Vom 19. März bis zum 25. März stieg die wöchentliche Inflationsrate in Russland gestiegen von 0,06% auf 0,11%. Nach einer Verlangsamung in der vergangenen Woche beschleunigte sich auch die jährliche Inflation - von 7,58% auf 7,61%. Die Lebensmittelpreise stiegen um 0,1 %, die Preise für Nicht-Lebensmittel um 0,09 %.

Die Industrieproduktion in Russland ist im Februar gestiegen. 8,5 % gegenüber dem Vorjahr und 1,5 % gegenüber dem Vormonat. Ausschlaggebend dafür waren die Unternehmen des verarbeitenden Gewerbes (insbesondere die Hersteller von Metallen und Metallerzeugnissen - ein wichtiger Bestandteil der Rüstungsindustrie).